在介紹資產(chǎn)管理和財富管理的現狀之前要先介紹一下財富管理的三個(gè)模式：

1.0 前店后廠(chǎng)：前店后廠(chǎng)模式下的金融服務(wù)機構主要業(yè)務(wù)是銷(xiāo)售自家設計的金融產(chǎn)品，后端研發(fā)產(chǎn)品，前段銷(xiāo)售人員銷(xiāo)售自己的公司的產(chǎn)品。這種服務(wù)模式就決定了銷(xiāo)售一定具有很強的導向性，因為銷(xiāo)售人員只銷(xiāo)售自家的產(chǎn)品，肯定要多多少少包裝一下，這其中就有可能隱瞞或夸張一部分信息給投資者帶來(lái)誤導。

2.0 金融超市：金融超市模式下的金融機構提供的產(chǎn)品既包括自己公司的產(chǎn)品，也會(huì )代銷(xiāo)市場(chǎng)上大量的金融產(chǎn)品。這種的金融服務(wù)機構表面上來(lái)看確實(shí)能給投資者提供更多的選擇，可實(shí)際上大多數的投資者并不具備金融產(chǎn)品風(fēng)險甄別能力，這類(lèi)投資者作出的投資決策往往依賴(lài)于銷(xiāo)售人員的引導。金融超市模式下的銷(xiāo)售人員為了自己利益基本只會(huì )推薦那些銷(xiāo)售傭金更高的產(chǎn)品。我們不妨再思考一下，為什么有的產(chǎn)品母公司愿意付金融機構更多的傭金呢？從邏輯上來(lái)講，大概率這個(gè)產(chǎn)品存在一些潛在的問(wèn)題導致投資者并不買(mǎi)賬，所以設計產(chǎn)品的公司只能提高給銷(xiāo)售人員的傭金，促使前端銷(xiāo)售更賣(mài)力的推銷(xiāo)該產(chǎn)品。

3.0 買(mǎi)方投顧：買(mǎi)方投顧在美國等發(fā)達已經(jīng)是一個(gè)很成熟的模式了，但目前在中國還處于發(fā)展階段。這個(gè)模式是這樣的，金融機構在深度了解客戶(hù)需求以及預期收益之后會(huì )制定投資規劃，幫客戶(hù)進(jìn)行投資配比，然后分析市場(chǎng)行情后從整個(gè)市場(chǎng)中去選擇的基金（權益類(lèi)和債權類(lèi)）讓客戶(hù)購買(mǎi)以幫助客戶(hù)實(shí)現預期收益。買(mǎi)方投顧主要的收益來(lái)源是客戶(hù)付的咨詢(xún)費，也就是客戶(hù)度越高，客戶(hù)越多，買(mǎi)方投顧公司賺的也越多。

目前3.0的買(mǎi)方投顧模式是先進(jìn)的財富管理模式，在美國已經(jīng)非常成熟，但是在還處于發(fā)展階段，再細說(shuō)一下：

1.他們服務(wù)的對象是一個(gè)家庭的整體財富，考慮該家庭整體財務(wù)生命周期，包括收入與支出是否平衡，是否有保險的需求，未來(lái)潛在的大額支出以及養老的需求；

2.然后確定一個(gè)投資的預期收益率，之后會(huì )根據投資者的需求定制個(gè)性化投資方案。

3.有些好的財富管理公司之后還會(huì )持續跟蹤客戶(hù)的投資方案，根據市場(chǎng)變化做出適當調整。可以看出來(lái)財富管理公司是服務(wù)于客戶(hù)家庭的整體財富，而不是單單的某些金融產(chǎn)品。一旦財富管理的投資經(jīng)理建議作出投資決策時(shí)，選擇的產(chǎn)品也是與客戶(hù)需求適配的。

再來(lái)看一些目前市占率比較高的三方財富公司吧，主要說(shuō)說(shuō)題主提到的諾亞，諾亞在成立之初是金融超市的模式，銷(xiāo)售自己產(chǎn)品的同時(shí)還大量代銷(xiāo)市場(chǎng)上的金融產(chǎn)品，后續一點(diǎn)點(diǎn)衍變?yōu)殇N(xiāo)售自己的產(chǎn)品為主（主要來(lái)自于自己旗下的歌斐資產(chǎn)），諾亞是典型的由2.0轉變?yōu)?.0的公司，由于銷(xiāo)售端做的很好，市場(chǎng)占有率逐步擴大，逐漸成為了三方財富行業(yè)的老大。諾亞的商業(yè)模式就決定了他們只對客戶(hù)投資的資產(chǎn)和產(chǎn)品負責。目前由于大量的人分不清資產(chǎn)管理公司和財富管理公司，所以導致很多人還是認為諾亞是典型的財富管理模式。

從商業(yè)模式來(lái)看，財富管理明顯是對客戶(hù)更有利的。資產(chǎn)管理公司的盈利能力更強，財富管理模式重在服務(wù)，一般只收很少的前期咨詢(xún)服務(wù)費，主要收入來(lái)源是業(yè)績(jì)分成，所以一般的財富管理公司會(huì )更加認真負責的規劃客戶(hù)的資產(chǎn)，但資產(chǎn)管理公司若是代銷(xiāo)產(chǎn)品可以收獲很大一部分的傭金分成，如若是自產(chǎn)自銷(xiāo)，那么里面的暗箱操作就更多了，客戶(hù)投資的錢(qián)完全交給資產(chǎn)管理公司打理，操作和利潤很不透明，這樣就很容發(fā)展成資金池了。

后說(shuō)一下目前的資產(chǎn)管理和財富管理公司現狀。目前基本上全是資產(chǎn)管理公司，比如諾亞，宜信（雖然都以財富管理自居），品今，恒天等等。除了資產(chǎn)管理公司外，還有很多個(gè)人理財師，這些個(gè)人理財師往往某個(gè)高凈值家庭，更類(lèi)似于一個(gè)家庭的投資管家，正因為個(gè)人理財師的性質(zhì)，就決定了個(gè)人理財師無(wú)法大規模的提供服務(wù)。真正的財富管理公司市場(chǎng)占有率很低，還處于發(fā)展的初期階段，真正的財富管理公司還在探索一個(gè)良好的業(yè)態(tài)發(fā)展模式。這種財富管理模式在美國發(fā)展的已經(jīng)很成熟了，的財富管理公司還需要借鑒很多。財富管理公司與個(gè)人理財師相比優(yōu)勢就在于團隊的協(xié)作，一家財富管理公司通常會(huì )有專(zhuān)業(yè)的研究員和理財顧問(wèn)，術(shù)業(yè)有專(zhuān)攻，不同的人做好各自崗位的工作，能夠更加完善高效的提供客戶(hù)專(zhuān)業(yè)的服務(wù)。相比于資產(chǎn)管理公司而言，財富管理公司大的優(yōu)勢在于對客戶(hù)的家庭資產(chǎn)負責，不以銷(xiāo)售金融產(chǎn)品為導向，在深度分析家庭現狀與需求后作出專(zhuān)屬的財務(wù)規劃和投資規劃，資產(chǎn)管理公司做的只有單一的投資規劃，且大部分的投資規劃都是以銷(xiāo)售為導向的，他們只負責某個(gè)人投資于某個(gè)產(chǎn)品的資金，并不能真正做到統籌全局，為客戶(hù)做出適配的財務(wù)規劃。簡(jiǎn)而言之，一個(gè)人投資了某個(gè)資產(chǎn)管理公司的產(chǎn)品后，他對自己家庭的財務(wù)規劃和投資仍然是迷茫的，但是在一家財富管理公司的服務(wù)下，他一定會(huì )對自己的財務(wù)規劃以及投資有非常清晰的認識。這是財富管理公司與資產(chǎn)管理公司服務(wù)的大區別。

可以說(shuō)只要財富管理模式的業(yè)態(tài)探索穩定，那么未來(lái)有極大可能成為的主流金融服務(wù)模式。